摩根士丹利分析师约书亚天堂今天上午重复了他对LED照明公司Cree的减持评级,同时将其股价目标从35美元降至28美元。该股周二收于34.10美元。 他还降低了对该公司的每股盈利预测:对于2012年6月的财政年度,他现在的利润为每股1.27美元,低于华尔街1.56美元; 2013财年,他看到1.73美元,低于市场预期的2.02美元。他还将该公司的长期毛利率预测从40%降至35%。 “用于照明的LED的价格竞争非常激烈,”他写道。 “渠道检查表明,随着万博体育手机app,万博体育app官网,万博原生体育app竞争对手定价较低,Cree需要降价或冒失去市场份额的风险。” 乐园指出,市场普遍预计本季度毛利率将触底;他不同意。 “我们修订的6月毛利率预测为39%,低于40%的管理指引,”他写道。 “更重要的是,我们预计价格压力将继续增加,因为更多产能上线,二线竞争对手寻求获得照明份额。我们的35%毛利率预测(低于40%)低于Crees五年平均值40%,低于40至中高的管理层指导,低于近期高点近50%。“ CREE今早上涨26美分,或0.8%,至33.84美元。万博manbetx体育app